欧奈尔RPS曲线的编制方法及常见问题解答（20170505）

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《笑傲股市》中关于RS强度

如何区分领军股和滞后股：使用股价相对强度

如果你有一个股票组合，就必须学会先卖出表现最差的股票，表现最好的则可以先按兵不动。换言之，永远在损失尚小时卖出错误买入的股票，进而观察那些较好的选择，看它们是否会演变为你的超级牛股。由于人性的作用，大多数投资者本末倒置：持有“失败股”，卖出“制胜股”，这一做法永远会导致更大的失败。

如何分辨什么股票好什么股票差呢？最为简单快捷的方法就是在《投资者商业日报》中查找它的股价相对强度（RS）评级。

《投资者商业日报》独有的RS评级衡量了某一给定股票在过去52周内相对股市中其他股票的表现。市场上的每一只股票都被指定了1～99范围内的某一数值，99代表相对强度最高。RS值为99，说明该股票在价格表现方面比其他99%的公司更为优秀。RS值为50，代表该股票比其他50%的股票好，但比其他50%的公司表现差。

如果你所选股票的RS数值低于70，说明它正落后于股市中表现更好的股票。但这并不意味着其股价不会上涨。它仅表明，即使这只股票上涨，速度可能也会比较慢。

从20世纪50年代早期到2008年，表现最好的股票在其股价大涨前的平均RS值为87。换句话说，最出众的股票在开始其最具爆炸性的股价上扬以前，就已经比其他近90%的股票更优秀了。所以，那些立志成为股市中大赢家的投资者一定要记住这一准则：寻找真正的领军股，避免滞后股以及跟随性投资行为。不要购入股价相对强度在40多、50多或60多的股票。

《投资者商业日报》每天都会提供其股票表格中列出的所有股票的股价相对强度评级。这一信息是其他任何商业日报或是本地报纸所没有的。而且，每日图表在线的图表服务还会更新RS评级信息。

你还可以在图中画出某一股票的相对强度。如果RS线已经至少连续7个月出现下降，或是至少连续4个月急剧反常下跌，这只股票的价格变化趋势就很值得怀疑了，你也许应该将其卖出。

选择RS值为80或90以上、价格形态合适的股票

如果你想提高自己的选股水平，以便于锁定那些领军股，那么，就要将选股的范围严格限定为RS值至少为80的股票。买入那些滞后股完全没有意义，但很多投资者恰恰这么做了，其中甚至包括一些美国最大的投资公司的工作人员。

我不喜欢买入那些股价相对强度评级低于80的股票。实际上，真正的大牛股在其突破第1个或是第2个价格形态之前，RS值就已经至少达到90了。而潜力股的RS值则应该和棒球投手所投出的快球处于一个级别。质量很高的快球，其平均速度可以达到每小时86英里，而最出色的投手则可以投出每小时速度达90多英里的快球。

买入某只股票时，一定要明确它之前的价格形态或者价格调整区域是否合适。而且要确定你投资的时机正好是其买入点或是中轴点。正如之前提到的那样，如果有些股票已经比其最初的买入点上涨了5%或是10%，那么就千万不要买进了。这样，你就不会去追逐那些价格上涨过快的股票，而在突如其来的市场抛售中被淘汰的概率也降低了。

投资者不愿意设定并遵循选股的最低标准，这令我联想到，很多年前的医生们不知道应该在每次手术前对器具进行消毒。病人们不断因为这个原因死亡，最后，外科医生们总算不太情愿地接受了路易斯·巴斯德（Louis Pasteur）和约瑟夫·李斯特（Joseph Lister）两位研究人员所做的研究。在生活的每一个角落，无知都会付出一定代价，股市当然也不例外。

如何正确利用股价相对强度

很多知名的证券分析师都认为，技术分析意味着购入具有最大股价相对强度的股票。还有一些人认为，技术研究的目的旨在寻求“强势”的股票。这两种观点都不正确。

其实，仅仅买入具有最大股价相对强度的强势股票是远远不够的。你应该选择那些形将构建有效的价格形态，并且有望超出大盘整体表现的股票。涨势迅猛、早已完成形态构建，并且股价相对强度非常明显，这才是买入股票的最佳时机。要想发现这些变化，必须重点关注股票的日线图或周线图。

如何判断哪个行业组别在引领市场

... 

《投资者商业日报》每一个交易日都会根据经时间检验的21条重大依据给出包含2500只股票的行情表，这比美国其他大多数日报给出的要多得多。这21条依据具体如下。

（1）从1到99的整体综合排名，99是最好的。
（2）每股收益增长排名，将每家上市公司前两个季度和前三年的每股收益增长和其他所有公司进行比较。排名为90意味着该公司的股票表现胜过市场上90%的股票。
（3）相对价格强度排名，将每只股票近12个月来的价格波动与其他所有股票进行对比。如果一家公司的每股收益增长排名和相对价格强度排名都在80甚至更高，那么，它就是较好的投资机会。
（4）将某股票的销售增长率、利润率和投资收益率与其他所有股票比较的排名。
（5）一项专有的、高度精确的净流入/净流出排名，运用特定的股价和成交量公式来估测某股票在前13周中是“净流入”（买进）还是“净流出”（卖出）。“A”表示大量买进，“E”表示大量卖出。
（6～7）成交量变动百分比告诉你每只股票成交量的变动高出还是低于前50天平均成交量的百分比，以及占当天总成交量的百分比。
（8～9）每只股票所属行业板块当前和近期的相关表现。
（10～12）每只股票52周股价高点、收盘价和当日股价变动。
（13～21）市盈率、股息率、公司去年是否进行股票回购、该股票是否带有期权、公司是否将在4周内报告收益情况、股票是否上涨1%以上或股价创新高、股票是否下跌1%以上或股价创新低、该股票首次公开募股发行是不是发生在8年以内，同时每股盈余增长排名和相对价格强度排名都在80以上，以及最近投资者网（investor.com）是否转载了《投资者商业日报》中关于该公司的文章。
《投资者商业日报》不仅分析了更多的股票，提供了更多重要数据，还展示给投资者篇幅更大的、更易于阅读的行情表。

...

第一步，新建自定义板块:上市一年以上

如何编制欧奈尔RPS曲线是本公众号的独门秘籍。本文重新综合整理了编制方法及常见问题解答。

目前大天朝A股的欧奈尔RPS曲线必须剔除新股的影响。

目前一年内上市交易的A股已经超过了300只，占所有A股数量的比重已经达10%。因为大天朝A股的奇葩新股上市交易制度，目前新股上市后，都是连续一字板，所有股票的一年或者半年涨幅的前10%，基本上都被新股占据了。所以，目前大天朝A股的欧奈尔RPS曲线必须剔除新股的影响。

第一步，新建一个“上市一年以上”的自定义板块。

我们首先需要建立一个排除上市时间不足一年股票的板块。这个板块我取名为：上市一年以上。通达信软件的菜单—工具—自定义板块设置—新建板块。下图中，点击确定，就建立了“上市一年以上”板块，但板块中的股票需要另外添加。

参考百度：通达信怎样建立自己的股票板块: http://jingyan.baidu.com/article/5225f26b51f729e6fb090879.html?st=2&net_type=&bd_page_type=1&os=0&rst=&word=%E5%A6%82%E4%BD%95%E5%BB%BA%E7%AB%8B%E8%BF%9E%E6%8E%A5

有两个途径将股票添加到这个“上市一年以上”板块。

在通达信软件界面，输入：60，进入沪深A股板块，点击键盘右下角向右移动光标的键，直到找到“上市日期”这一列，点击一下，让所有A股按照顺序排列，然后输入“34”进行“数据导出”，选中”Excel文件“和“报表中所有数据“，导出后将一年内上市的股票删除，选中剩下的股票代码，复制到剪切板。

然后，导入“上市一年以上”这个板块（通达信软件的菜单—工具—自定义板块设置—上市一年以上—从文本中导入—粘贴—确定）。

**我剔除了2016年6月1日及之后开始上市的股票，目前总共有2882只股票。

第二个是建立一个条件选股公式来选股到“上市一年以上”这个板块。条件选股公式很简单，如下：BARSCOUNT(C)>N; N为参数，一般设为250

通达信软件，Control+F，条件选股公式—其他类型

点击上图中的新建，进入下图：

点击上图中的确定，即完成建立公式。然后选股到这样板块：通达信软件，Control+T，条件选股公式的下拉菜单中，选中：上市一年以上，选股范围为：沪深A股，然后点：加入条件，如下图：

上图中，点击：选股入板块，再选中“上市一年以上”，确定，确定，最后选中2830只股票。这一步骤OVER。

友情提醒：这个“上市一年以上“板块中的股票，需要手动更新，建议您一个月更新一次即可。

第二步，新建一个技术指标的公式

建立一个小公式，命名为“EXTRS”，用来计算股票涨跌幅，N缺省值为250。 

EXTRS:(C-REF(C,N))/REF(C,N);

通达信软件，Control+F，技术指标公式—其他类型

点击上图中的新建，进入下图：

点击上图中的确定，即完成建立公式。

建议您无脑复制我的公式，如果您自己输入，有可能会少输入一点东东（例如右括号），而导致公司不能通过测试。

第三步，建立扩展数据，对股票涨幅进行排序

通达信软件输入：.902，进入扩展数据管理器。 选中第1条扩展数据，如下图：

点击上图中的修改，在扩展数据属性里首先设置数据1如下：

再重复上述步骤，在扩展数据属性里首先设置数据2，计算参数为250（对应一年期的RPS）。

第四步，再新建一个技术指标公式：股价相对强度RPS

用于在副图中添加RPS曲线。

通达信软件，Control+F，技术指标公式—其他类型—新建：

股价相对强度RPS, 出两条彩线的代码如下： 

X:=EXTDATA_USER(1,0);{120天的RPS}
RPS120:X/10,LINETHICK2,COLORGREEN;
IF(RPS120>=M,RPS120,DRAWNULL),LINETHICK2,COLORRED;
;

Y:=EXTDATA_USER(2,0);{250天的}
RPS250:Y/10,LINETHICK2,COLORWHITE;
IF(RPS250>=M,RPS250,DRAWNULL),LINETHICK2,COLORRED;

M是参数，可以根据自己的偏好设为85-90，我个人偏好90。意思就是RPS大于90时，显示为红线。

第五步，确保下载完整的历史数据

通达信软件的菜单—系统—盘后数据下载：请自行修改下载的开始时间

切记1：首次要下载完整的历史数据！这个只需要操作一次。 切记2：需要每天存盘下载日线数据，并全部刷新两条扩展数据。这个操作每天收盘后，都需要进行一次，才能显示最新的RPS曲线。

然后在股票K线界面输入：RPS。就出现两条RPS曲线了。

如某只股票的RPS曲线如下图，绿线为半年期RPS，白线为一年期RPS，超过90时，显示为红线，一目了然。

常见问题及解答

（本文完成于2017年5月5日）